لتوجيه شركاتها الاستثمارية نحو النمو، اعتمدتْ شركات الأسهم الخاصة على أدوات متنوعة للنجاة من الركود العالمي والتحوُّل إلى بيئة العمل عن بُعد. بدءًا من ضخ رأس المال، إلى المساعدة في عملية إعادة الهيكلة، إلى نشر التكنولوجيا، تعمل الشركات مع شركات محفظتها الاستثمارية للحفاظ على ملاءمة السوق.
بالطبع، نادرًا ما كانت الأسهم الخاصة في وضع أفضل من حيث الموارد لدعم محفظتها. وأفادت بريكين أن الأسهم الخاصة كانت تعمل على تسجيل تريليون دولار1.46 أمريكي من المسحوق الجاف، وهو ما كان أمرًا بالغ الأهمية في صياغة استراتيجيات جديدة لشركات محافظها الاستثمارية للخروج على الجانب الآخر من الجائحة بشكل أقوى.
علاوة على ذلك، مقارنةً 2008 بالأزمة، فإن سوق الإقراض الخاص أكبر بثلاثة أضعاف وأكثر نضجًا، وفقًا لشركة Alvarium Investments، مديرة الاستثمار. وقد مكّنه هذا النمو من سد الفجوة التي تركتها البنوك من خلال زيادة الاستثمارات القوية في ظل عدم اليقين السائد الناجم عن الفيروس.
وفقًا لاستبيان منتصف العام الخاص بالأسهم الخاصة لشركة ستاندرد آند بورز على نطاق عالمي نُشر في 2020 سبتمبر، تتوقع شركات الأسهم الخاصة تركيز جهودها على إجراء استثمارات جديدة انتقائية وتحقيق الاستقرار في محفظتها الاستثمارية الحالية بينما يبدو أن جمع التبرعات يُجرى على التباطؤ في المستقبل. كيف يقوم مستثمرو الأسهم الخاصة بتنفيذ جهود المقاصة هذه، وكيف ستساعد هذه الاستراتيجيات محفظتهم على أن تصبح أكثر مرونة مع التغيرات المستقبلية في السوق؟
[تغريدة بكت="أفادت بركين أن الأسهم الخاصة كانت تُستخدم في تسجيل تريليون دولار1.46 أمريكي من المسحوق الجاف، وهو أمر بالغ الأهمية في صياغة استراتيجيات جديدة لشركات محفظتها الاستثمارية للخروج إلى الجانب الآخر من الجائحة بشكل أقوى." اسم المستخدم="غلوبالبو"]
استراتيجيات غرفة الحرب: ترسانة الأسهم الخاصة لمواجهة تحديات المحافظ الاستثمارية
وتسببت الجائحة في اضطرابات كبيرة في الصحة والأعمال، مما دعا إلى إعادة ابتكار الأعمال. كما نصب حواجز كبيرة لتنفيذ الصفقات وتحولات التقييم لشركات الأسهم الخاصة. Covid-19 كما كشف النقاب عن شركات نموذج الأعمال داخل شركات محفظتها.
على المدى المتوسط، تتوقع الخبيرة المالية ناتاشا كيتابشي أن تقوم صناديق الأسهم الخاصة بأحد الأمور الثلاثة التالية:
- اغتنم الفرصة في الأسواق المحلية واستفد من حوافز السياسة العامة القائمة لمواجهة العاصفة.
- تعميق تخصصهم القطاعي ليصبحوا متخصصين متخصصين في القطاعات التي ازدهرت على الرغم من الجائحة.
- التحرك بشكل استراتيجي استنادًا إلى هوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين المحققة من خلال مزيج من استخدام المسحوق الجاف وتراكم المرونة.
وعلى المدى الطويل، تتوقع شركة Alvarium Investments أن يتفوق الاستقرار والمرونة على النمو بالنسبة لشركات محفظة الأسهم الخاصة، مما يعطي الأولوية لتوليد التدفق النقدي على مصارف التدفق النقدي.
أنشأت شركات الأسهم الخاصة "غرف حرب نقدية"
تُعد غرف حرب النقد مفيدة للشركات التي تواجه مشكلات في السيولة وتضعف الطلب. وهم يركزون على ثلاث مهام محددة:
- تسريع تقييمات المخاطر والكشف عن الوفورات المحتملة.
- تحديد الرافعات النقدية
- التعاون مع قادة الأعمال والخبراء الخارجيين.
يمكن أن تعمل غرفة الحرب النقدية عن بُعد طالما أنها تحافظ على خط اتصال ثابت بين المدير المالي للشركة وأمين الصندوق والمجموعة التنفيذية. من خلال الأدوات الرقمية، يمكن تصميم لوحة معلومات مركزية توضح الميزانية العمومية للشركة وتشخيصات التدفق النقدي ونشرها في الوقت الفعلي، لتسريع عملية اتخاذ القرار.
يتمثل الهدف النهائي لغرفة الحرب في تحقيق الوضع التشغيلي الطبيعي في ظل عدم اليقين. تحتاج شركات الأسهم الخاصة إلى منع شركات محافظها الاستثمارية من تقليص استثماراتها طوال فترة الانكماش - وهو درس تم تعلمه خلال الانكماش المالي في 2008. كما أنها تساعد شركات المحافظ الاستثمارية على تخصيص عروض المنتجات والخدمات لعملائها، وإعادة تصميم هياكل العقود لتعزيز ولاء العملاء، والاستعداد لعمليات الدمج والاستحواذ.
أبراج مراقبة الإنفاق تحافظ على النفقات تحت السيطرة
في حين أن غرفة الحرب تخدم في المقام الأول الحاجة إلى الحفاظ على السيولة، تقوم شركات الأسهم الخاصة أيضًا بتنفيذ " أبراج التحكم في الإنفاق" (SCT) للاستفادة من التزام شركات محافظها الاستثمارية بتحقيق وفورات أثناء تنقلها في Covid-19 المد والجزر.
عادةً ما يتم تصميمها للعمل في فترة ثابتة تتراوح بين ستة إلى 12 أشهر، وهي هيئة مركزية لاتخاذ القرار حيث يتم تقديم احتياجات النفقات من قبل مديري الشركة. والنتيجة هي عملية توفير مبسطة. على الرغم من أن فريق SCT لا يدير التكاليف المباشرة للبضائع المباعة، إلا أنه يشرف فعليًا على كل شيء آخر، بما في ذلك عمليات الشراء في نقاط البيع والفواتير وتقارير النفقات والنفقات المتكررة.
ولا يخلو هذا النهج من التحديات المتأصلة حيث يتجاوز نطاقه تعديل العمليات والسلوكيات؛ بل قد تسعى SCTs إلى تغيير العقليات والثقافة حول الميزانيات والنفقات. لتحقيق النجاح، تحتاج فرق SCT إلى تكليفات من أعلى إلى أسفل واضحة بالإضافة إلى مشاركة واضحة من الإدارة العليا.
الفروق الإقليمية في استجابة Covid-19 المحفظة الاستثمارية لشركات الأسهم الخاصة
تفوقت سوق الأسهم الخاصة الأوروبية على بقية العالم في 2019. حققت صناديق البنك اللبناني العماني في دول البنلوكس وشمال أفريقيا والمملكة المتحدة أقوى عوائد بين الدول الأوروبية العام الماضي، حيث حققت معدلات عائد داخلي 16.64 بنسبة بالمائة و 16.29 بالمائة و 15.6 بالمائة على التوالي.
شهدت الأموال في دول DACH - ألمانيا والنمسا وسويسرا - تحسينات حادة في الأداء، مع معدل عائد داخلي بنسبة 10.9 بالمائة، مقارنةً 5.8 بنسبة بالمائة في العام السابق.
واستمر ذلك في عام 2020 يونيو، حيث أظهرت شركات الأسهم الخاصة الأوروبية في المقام الأول الروح العالية للقارة، على الرغم من توقعات الإيرادات المتأثرة واستراتيجيات الخروج المتوقفة مؤقتًا.
وبالنظر إلى 2021، يستمر التفاؤل - أفادت 74 النسبة المئوية لشركات الأسهم الخاصة التي شملها الاستطلاع أنها مفتوحة للأعمال وتبحث عن فرص استثمار جديدة على المدى القريب، وكانت 61 النسبة المئوية متفائلة بعودتها إلى العمل كالمعتاد بحلول 2021.
بحلول عام 2020 سبتمبر، كانت المنطقة في طريقها لتقديم أداء جدير بالثناء، وإن لم يكن لمستويات العام الماضي. كانت برامج المساعدات العامة للشركات، إلى جانب الإجراءات الحكومية السريعة لفرض الإغلاق المبكر، مفيدة في التعافي.
يأتي المستثمرون في منطقة آسيا والمحيط الهادئ كأكثر شركات الأسهم الخاصة تفاؤلاً في استبيان الأسهم الخاصة لمنتصف العام الذي أجرته ستاندرد آند بورز. يتوقع أربعون في المائة نظرة إيجابية عند التفكير في مشهد ما بعد جائحة كوفيد.
وقد يرجع التفاؤل إلى حقيقة أن آسيا كانت أول من تعامل مع الفيروس، مما جعل المنطقة رائدة في الطريق نحو التعافي، حيث شهدت ارتفاعًا طفيفًا في الاستثمارات.
وجدت بيانات استخبارات السوق العالمية لشركة ستاندرد آند بورز أن قيمة الدخول إلى الأسهم الخاصة ورأس المال المغامر في منطقة آسيا والمحيط الهادئ زادت بنسبة 31 بالمائة، من مليار دولار23.7 أمريكي 1Q20 إلى مليار دولار31.2 أمريكي في 2Q20.
قد ترتبط 22 النسبة المئوية للمستجيبين الذين توقعوا حدوث نشاط استثماري معوق بنسبة 50 بالمائة بالصعوبات السائدة في الهند في التعامل مع الجائحة.
يجب أن يكون لدى شركات الأسهم الخاصة خطط لاستمرارية الأعمال يتم وضعها لضمان المرونة المستقبلية عبر شركات محافظها. ووجد استبيان ستاندرد آند بورز أن، في المتوسط، النسبة 40 المئوية للشركات التي شملها الاستبيان أشارت إلى أن أكثر من نصف شركات محفظتها الاستثمارية كانت تطبق خططًا لاستمرارية الأعمال قبل Covid-19تفشي المرض.
أبلغ المشاركون في آسيا والمحيط الهادئ عن أعلى نسبة 50 مئوية. وقد يكون ذلك نتيجة للخبرة السابقة للمنطقة في مكافحة الأوبئة المحلية.
وعلى النقيض من ذلك، كانت شركات المحافظ الاستثمارية الكائنة في أمريكا الشمالية هي الأقل استعدادًا لاضطرابات الأعمال الشديدة. وأفادت ستة وأربعون بالمائة من شركات الأسهم الخاصة في أمريكا الشمالية أن أقل من 25 بالمائة من محافظها الاستثمارية لديها خطط طوارئ للأعمال جاهزة. ويؤكد الاستبيان على الحاجة إلى تصميم وتنفيذ استراتيجيات أعمال قوية نحو النمو والاستدامة والمرونة.
دفع النمو الاستراتيجي
أضف قيمة إلى محفظتك — استفد من الشركاء المناسبين لمساعدة شركات المحفظة على النجاح، حتى في الأوقات الاقتصادية غير المستقرة. قم بتنزيل دليلنا لدفع النمو الاستراتيجي لمعرفة المزيد حول كيفية مساعدتنا.
