Varför Storbritannien dominerar på Europas fintech-marknad

Storbritannien ses som en av de absolut främsta globala fintech-hubbarna.

2022Forskning av Deloitte visar att det finns över 2,500 fintech-företag över hela Storbritannien, med London etablera sig som den näst högsta fintech-platsen i världen. I samband med Storbritanniens starka grepp om fintech-sektorn 2022 identifierade G-P: s forskning i att 1 i 3 företag fokuserar sina expansionsinsatser på den brittiska marknaden. Brittiska öarna blomstrar tydligt för företag inom tekniksektorn som helhet.

Dhaval Gore, Partner Communities Director på G-P, förklarade Storbritanniens förmåga att locka tekniska talanger till sina stränder: "Storbritannien är en affärsvänlig destination, särskilt för dem inom teknikindustrin. Detta återspeglas i de gynnsamma regelverken, talangpoolerna, investerarvänlig politik - skatteincitament som SEIS och EIS - och en betydande och sofistikerad marknad för konsumenter och företag som är tekniskt läskunniga med höga adoptionsnivåer.

"Stora belopp av finansiering, plus mentorskap och företagsnätverk, har gjort det möjligt för nystartade företag att påskynda sin tillväxt, visa sin potential och nå betydande värderingar vid en mycket ung ålder", säger Gore.

En uppenbar välgörare av de positiva förhållanden som beskrivs av Gore är fintech. Denna sektor har vuxit djupa rötter och blommat betydligt i Storbritannien, med både direkt-till-konsument (t.ex. utmanarbanker) och B2B (t.ex. open banking) produkter som finner utrymme att växa. Till exempel, av Storbritanniens 43 enhörningar, 21 är fintech. Många är nu välkända varumärken som OakNorth Bank, Revolut, Starling Bank, Checkout.com och Monzo.

Fintechs ursprung i Storbritannien

Även om forskning visar att Europa representerar över 25 procent av alla fintech-enhörningar globalt, gjorde Gore en intressant dissektion av denna statistik. Han påpekade att de fyra bästa länderna i världen för fintech-företag och enhörningar är USA, Kina, Storbritannien och Indien. Därför, medan Europa har en blomstrande och dynamisk fintech-sektor, är det tydligt backboned av Storbritannien för närvarande, vilket i sin tur domineras specifikt av London. Englands huvudstad är hem för de flesta av Europas fintech enhörningar och tar lejonets andel av VC finansiering.

Så när bäddade fintechs rötter först in i den bördiga marken i Storbritannien och Europa? Ursprunget till branschens nuvarande iteration, som klargjorts av Gore, är den globala finanskrisen 2008. Denna nedgång skapade en brist på förtroende för finansiella institutioner och frustration hos dem som arbetar inom dessa strukturer.

Gore förklarade den efterföljande dominoeffekten: Många lämnade sina bank-, investeringshandel och försäkringsjobb för att starta egna företag för att ta itu med de ineffektiviteter de upplevde när de arbetade inom banksektorn och bredare finansiella tjänster. I slutändan trodde de att de bättre kunde betjäna kunder - särskilt i detaljhandeln och näringslivet - genom att utnyttja teknik som stöds av uppkomsten av cloud computing och den höga andelen mobiltelefonanvändning. Detta kopplades till en mottaglig kundbas som söker användarvänliga, innovativa och snabbare sätt att hantera sina pengar.

Vilka regler gäller för fintech?

Även om detta var "Big Bang" -ögonblicket för fintech, utvecklades det snabbt i Europa på grund av att stödjande tillsynsmyndigheter erkände sin potential och inverkan tidigt och skapade politik och ramar för att uppmuntra dess tillväxt.

"Ett tydligt exempel på detta är Storbritanniens Financial Conduct Authority (FCA). De citeras ofta av fintech grundare som spelar en avgörande roll i sektorns framgång. FCA insåg snabbt att fintech fokuserade på att förbättra kundupplevelsen samtidigt som de fortfarande var helt kompatibla.

FCA: s sandlåda ansågs också progressiv för att ge startups tillgång till data för att låta dem utveckla nya produkter och tjänster samtidigt som de fortfarande är FCA-kompatibla. Det här partnerskapet med tillsynsmyndigheten och ett kundcentrerat tillvägagångssätt särskiljer Storbritannien och Europa från resten av världen.

Många av dessa kritiska utvecklingar inom fintech som skapats i Storbritannien och Europa har nu antagits och replikerats över hela världen. Ett tydligt exempel på detta är Open Banking. Detta är en bransch- och regulatoröverenskommen strategi för att möjliggöra delning av kundsamtyckande kontodata (med API:er) mellan de traditionella bankerna och fintech för att förbättra kundupplevelsen. Detta möjliggör utveckling av innovativa nya produkter samtidigt som full transparens, dataintegritet och säkerhet säkerställs. Open Banking utvecklas nu till Open Finance som utökar principerna för Open Banking, men i andra kundinriktade branscher utanför banksektorn, såsom försäkringar, verktyg och på andra håll.

Hur Covid-19 påverkade fintech

Covid-pandemin påverkade fintech-sektorn positivt. Detta beror på att det förde fram hur människor och banker hanterar sina pengar. Det fanns i huvudsak tre resultat för fintech-marknaden på grund av pandemin.

"Många fintech-företag inbjöds att gå med i statliga nödinitiativ för att stödja sina affärssamhällen genom att tillhandahålla digitala distributionskanaler för att snabbt kanalisera medel och lån till företag i desperat behov av hjälp", förklarade Gore.

Dessutom uppgav Gore att många företag insåg att deras interna processer, system och infrastruktur testades allvarligt under pandemin. Detta har lett till att många företag aktivt söker teknik – inklusive fintech-lösningar – för att undvika att pandemins effekter upprepas i framtiden.

Slutligen noterade Gore att banker och stora finansinstitut i synnerhet är mycket mer benägna att samarbeta med fintech för att hjälpa dem att bygga sina egna digitala lösningar och se till att deras interna "VVS" är lämplig för ändamålet. På så sätt svarar de samtidigt på kundernas efterfrågan på en bättre digital upplevelse.

Kommer en global lågkonjunktur att få ner fintech?

Eftersom hotet om en lågkonjunktur verkar hotfullt över hela världen, verkar den tvååriga investeringen frenesi i fintech vara på väg. Även om det 2021 var ett rekordår för fintech-investeringar, blir investerare nu mer selektiva.

– VC investerar mer i senare skeden av fintech. Dessutom vill de se mätvärden som visar en tydlig väg till lönsamhet, säger Gore. Som sagt, fintech är nu utbredd globalt, om än i olika stadier av adoption. Detta tydliga fotfäste innebär att detta inte kommer att förändras eller gå bakåt på grund av en lågkonjunktur. Du kan hävda att en lågkonjunktur är en perfekt miljö för att påskynda fintech-lösningar och adoptioner, som liknar efterskalv av Covid-19.

Gore förklarade vidare att fintech kommer att fortsätta att dyka upp under en ekonomisk nedgång eftersom fler luckor i tjänsterna oundvikligen kommer att upptäckas.

När man tittar på fintechs framtid förutser Gore inte en där traditionella banker inte kommer att existera (trots att detta ofta utropas i fintechs gryning i 2010). Istället förutspår han att bankerna måste utvecklas och omkonfigureras för att förbli relevanta och lönsamma.

Partnerskapsmeddelandena under de senaste åren mellan bankerna och fintech föreslår att bankerna kommer att påskynda sina digitala omvandlingar eftersom de fortsätter att inte bara leverera kärnprodukter digitalt, men de kan också börja leverera mer personliga och modulära produkter som talar till en mycket mer mångsidig grupp konsumenter och företagsägare. Så, enligt Gore, i huvudsak, vilka banker har som fintech vill är skala och täckning, vilket kommer att förbli fallet under överskådlig framtid.

Ett av de stora ämnena och områdena som fintech och banker försöker lösa är hur de kan engagera och leverera specifika produkter för underbanked och unbanked över hela världen. Denna insats skulle höja människor ur fattigdom och skapa ett inkluderande banksystem. Det är inom sådana områden som ett starkt partnerskap mellan bankerna och fintech är nödvändigt för att säkerställa att de samlar sin expertis och sina resurser för att förbättra samhället, säger Gore.

Eftersom fintech-marknaden fortsätter att cementera sin plats som ett fäste för den europeiska tekniksektorn, kommer företag att vilja hitta fintech-talanger i nya nav. Det är där G-P kommer in. Vår ledande SaaS-baserade Global Growth Platform™ och expertis i landet gör att du kan börja bygga dina globala team, var som helst, på några minuter istället för månader. För att komma igång, ladda ner vår e-bok ”Global Hiring Guide: Top Emerging Fintech Hubs” för att upptäcka de bästa fintech-talangnaven i världen, de bästa strategierna att anställa i dessa talangnav och det värde som G-P erbjuder som din betrodda globala guide under hela din internationella anställningsresa.