A competitive employee benefits scheme can help support your company’s overall goals for growth in Ecuador. With the right strategy, you can create an approach that fits your company’s unique needs and delivers optimal value for your team. Key factors to consider include compliance, taxes, employee expectations, and local market standards.
Ecuador employee benefits plans
As you establish your business internationally, you’ll need to develop a benefits plan that meets legal regulations and market standards. Although the government of Ecuador outlines mandatory employee benefits, most employers also offer supplemental benefits to attract and retain talent. Några av de vanligaste tilläggsförmånerna inkluderar:
- semesterbonusar,
- möjlighet till distansarbete.
- transportbidrag,
- Ersättning för distansarbete
- Telefonbidrag
- Försäkringsersättning
Required benefits in Ecuador
According to national labor laws, companies in Ecuador need to provide the following mandatory benefits at a minimum:
- 13th remuneration: Also known as a Christmas bonus, workers are entitled to receive a monthly proportional payment of 1/12 of the remuneration they receive during the calendar year.
- 14th remuneration: Also known as a school bonus, workers are entitled to receive a monthly bonus equivalent to 1/12 of the unified basic salary for workers in general (currently USD 450).
- Reserve Fund: After 1 year of service, employees are entitled to a sum equal to 1 month of salary that employers must pay during each year of service thereafter.
- Profit sharing: Employers are required to distribute 15% of net profit for the year to employees. The amount is deductible for income tax calculation.
- Social security: Employers must enroll employees in the IESS. Employers contribute 12.15% and employees 9.45% of the monthly remuneration.
- Employer retirement: An employee who completes 25 years of service with the same employer (unless seniority recognition) is entitled to a lifetime retirement pension, also payable to their heirs for up to 1 year after their death. The worker is also entitled to a proportional employer retirement pension, when they have been dismissed without cause after 20 years of service with the same employer (unless seniority recognition). Both parties may agree to provide a retirement fund, which replaces the monthly retirement pension.
- Global fund payment: This is a one-time payment made by the employer to the employee after the termination of the employment contract (by agreement between the parties). In general, it involves projecting the monthly pensions that a retiree would receive, considering factors such as life expectancy, present value of money, among others.
Designing Ecuador employee benefits plans
Ett kompatibelt, konkurrenskraftigt förmånsprogram kommer att se annorlunda ut från land till land, men du kan följa dessa grundläggande steg för att skapa en framgångsrik plan var som helst.
1. Set your budget and priorities.
Utvärdera ditt företags beräknade intäkter och bestäm hur mycket du har råd att sätta mot anställdas bestämmelser. Du kommer att vilja fastställa de främsta målen för regionen – till exempel andelen anställda som stannar kvar och teamets tillväxt – och bestämma hur du ska stödja dessa mål med dina förmånserbjudanden.
2. Explore the local market.
Innan du engagerar dig med den lokala marknaden, ta dig tid att undersöka ekonomiska trender och förhållanden. Det är klokt att undersöka vad andra företag i området erbjuder i sina förmånsplaner. Se om ditt företag kan matcha eller överträffa dessa bestämmelser.
To better understand what workers want from employers, talk directly with local employees and discuss their needs and benefits preferences.
3. Start designing your program.
Börja skapa en förmånsplan som passar lokala marknadsförhållanden och uppfyller anställdas behov. Börja med de obligatoriska bestämmelserna och använd resten av din budget för toppprioriterade förmåner.
When you calculate final costs, remember to account for employee contributions and any administrative expenses.
Genomsnittlig kostnad för förmåner
Many factors can impact a company’s benefits program expenses, so an average cost might not be a valuable metric. Fokusera istället på ditt företags budget och krav för att utforma ett hållbart program.
Du kan överväga att ange en procentandel av de totala intäkterna för att stödja ditt program varje år. With this approach, you’ll be able to scale your funding as your company grows.
Hur man beräknar personalförmåner
Följ alla juridiska krav för obligatoriska förmåner och standarder. Ensure your company can meet or exceed those stipulations. Arbetsgivare är skyldiga att tillhandahålla fullt betald årlig semester och semesterledighet. Vissa förmåner, såsom en sparfond, är obligatoriska när de är etablerade i företagets policyer.
När du utvecklar förmånsbestämmelser, utnyttja din forskning för att fastställa konkurrenskraftiga priser på den lokala marknaden. Priser för förmåner som transport, bostäder eller rörliga användningsförmåner beror på bransch- och personalspecifika behov.
How are employee benefits taxed in Ecuador?
Alla inkomster som inte anses vara personliga utgifter är skattepliktiga. Du kan förvänta dig att inkludera eventuella monetära förmåner som en del av de totala inkomstberäkningarna för anställda.
Hälsofördelar för anställda
Statlig sjukförsäkring är obligatorisk för alla anställda i Ecuador.
Samarbeta med G-P för att bygga din personalstyrka överallt.
Som din partner i global expansion kommer G-P att hantera lönehantering och efterlevnad, så att du kan fokusera på att få ditt team att växa och skala upp din verksamhet. Vår marknadsledande Global Employment Platform drivs av den första helt anpassningsbara sviten av globala anställningsprodukter och backas upp av branschens största team av HR- och juridiska experter i landet för att effektivisera lönehanteringen och hjälpa dig att erbjuda konkurrenskraftiga, lagenliga lokala förmåner.
Läs mer om vår plattform och begär ett förslag idag.