Ein Handelsabkommen in letzter Minute gleicht die Wettbewerbsbedingungen für globale Unternehmen im Finanzbereich aus.
Das Vereinigte Königreich und die Europäische Union haben im Jahr 2020 eine dreijährige Verhandlungsperiode abgeschlossen. Am Januar 1, 2021 wurden die EU-Richtlinien und internationale Abkommen sowie ein Handelsabkommen und die Bedingungen für die künftige Zusammenarbeit bekannt gegeben, als das Vereinigte Königreich den EU-Binnenmarkt und die Zollunion verließ.
Obwohl die Einigung in letzter Minute es beiden Parteien ermöglichte, ein unerwünschtes „No-Deal“-Problem zu vermeiden, führte sie zu Komplexität und Compliance-Problemen, auf die sich alle Unternehmen einstellen müssen.
Unternehmen mit Portfoliogesellschaften in der EU und im Vereinigten Königreich sind anders betroffen als Unternehmen, die außerhalb des Binnenmarktes ansässig sind. Letztere könnten von den geringeren Zugangshindernissen zum Vereinigten Königreich profitieren oder umgekehrt plötzlich ein Geschäft in einem EU-Land eröffnen müssen, um ihre Tätigkeit wie gewohnt fortzusetzen. Wenn Ihre Portfoliogesellschaften beispielsweise in den USA oder Kanada ansässig sind, kann der Brexit eine unerwartete Gelegenheit sein, auf gleicher Augenhöhe mit EU-Unternehmen, um einen Platz auf dem britischen Markt zu konkurrieren, aber Ihre operativen Partner müssen sich über die Einstellung von Mitarbeitern und die Gründung von Unternehmen in neuen Märkten im Klaren sein.
Erfreulich ist jedoch, dass Unternehmen in der Expansionsphase des Finanzsektors davon profitieren können, dass sie nun mit EU-Unternehmen, die im Vereinigten Königreich Geschäfte machen, gleichgestellt sind, da die EU keinen bevorzugten Zugang mehr zu der einen Million Bürger hat, die im britischen Finanzsektor beschäftigt sind.
Wie sollten sich Ihre Portfoliogesellschaften nach dem Brexit anpassen?
Das Handelsabkommen zwischen dem Vereinigten Königreich und der EU wurde nicht mit gesicherten Ergebnissen über die Auswirkungen auf Finanzdienstleistungen und Private Equity angekündigt. Während die Details geklärt werden, sollte sich Ihr Portfolio vorbereiten:
- Zunehmende Exportpapiere: Unternehmen in Großbritannien werden beim Versand von Waren oder Dienstleistungen in EU-Länder nicht mehr mit dem roten Band verschont bleiben und umgekehrt. Selbst Unternehmen, die nicht im Vereinigten Königreich ansässig sind oder mit diesem Land Handel treiben, werden feststellen, dass sich ihre eigenen Prozesse verlangsamen, während die unmittelbar betroffenen Anbieter und Partner ihre Teams erweitern, um den neuen Anforderungen gerecht zu werden.
- Langsamere Lösungen, die die Tür zum Wettbewerb öffnen: Wenn Ihre Portfoliounternehmen, insbesondere diejenigen im schnelllebigen Finanzsektor, trotz zunehmender Papierarbeit nicht in der Lage sind, ihre Geschwindigkeit aufrechtzuerhalten, könnte der lokale Wettbewerb steigen.
- Wirtschaftlicher Gegenwind durch eine durch die Pandemie bedingte Rezession: Die Marktnachfrage nimmt während der Rezessionen tendenziell ab und wird preiselastischer. Ihre Portfoliogesellschaften müssen möglicherweise über den Preis konkurrieren, was früher im Finanzsektor kein wichtiges Unterscheidungsmerkmal war.
- Finanzielle Instabilität oder steigende Verschuldung :Die Verlagerung wichtiger Finanzdienstleistungsmitarbeiter ist bereits aufgrund von Covid-19 Einschränkungen eingeschränkt, und der vorübergehende Austausch dieser Mitarbeiter kann für Ihre Portfoliounternehmen zu Kosten gekommen sein. Ein Nachfragerückgang neben steigenden Betriebskosten wandelt zwangsläufig „Business as usual“ in nichts anderes um als Wunschdenken.
Mehr wird nach März 2021 dem von Großbritannien und der EU festgelegten Datum klar, um eine Absichtserklärung zu vereinbaren, die den Rahmen der Finanzdienstleistungen festlegt. „Für Finanzdienstleistungsunternehmen – eines der größten Exportgüter des Vereinigten Königreichs – ist das Ende der Brexit-Übergangsfrist nur ein Meilenstein. Sowohl im Vereinigten Königreich als auch in der EU steht noch wichtige politische Arbeit an, so dass in vielerlei Hinsicht das Wartespiel weitergeht, so der britische Schatzkanzler gegenüber EY. Doch jetzt ist nicht die Zeit für eine große Industrie, in Selbstgefälligkeit zu verfallen.
In diesem Jahr sollten Private Equity-Gesellschaften bei ihren Portfolios etwas mehr Hand anlegen als in den Vorjahren. Schnelle Risikobewertungen, die Vorbereitung auf geschäftliche Unwägbarkeiten und Sicherheitspläne für die betroffenen Interessengruppen sind der Schlüssel zum Überleben im Finanzsektor. Vor und nach der Verabschiedung des Memorandums wird der Brexit unweigerlich die Art und Weise verändern, wie Unternehmen im Vereinigten Königreich und in der EU arbeiten, und Geduld wird in 2021keine Tugend sein.
[bctt tweet=“In diesem Jahr sollten Private-Equity-Firmen für ihre Portfolios etwas mehr Handholding anwenden als in den Vorjahren.“ Benutzername=“globalpeo“]
Welche einzigartigen Chancen ergeben sich für Private-Equity-Gesellschaften durch den Brexit?
Die Boston Consulting Group nennt Private Equity als eine potenzielle Quelle der Stabilität im Sektor der Arbeitsvermittlung und Personalbeschaffung, trotz der Hindernisse, die der Brexit für die Mobilität der Mitarbeiter darstellt. Viele Unternehmen reagierten auf das Brexit-bedingte Ende der Bewegungsfreiheit sowie der Covid-19Pandemie, indem sie die Einstellung einfrierten. Private Equity-Gesellschaften haben die Möglichkeit, Kapital in die Wiederbesetzung ihrer Portfoliounternehmen zu investieren und dabei von einem größeren Talent-Pool als üblich zu profitieren und sich geografisch zu diversifizieren.
Die Schaffung von Werten für ein Unternehmen in Krisenzeiten ist kein neues Konzept. Aber die bewusste Erweiterung des „Personalnetzes“ auf neue Märkte ist Ihren Portfoliogesellschaften vielleicht noch nicht in den Sinn gekommen – und sie könnten eine Chance verpassen. Die Auswirkungen des Brexit können abgemildert werden, wenn die operativen Partner die „Remote-first“-Mentalität, die wissensbasierte Unternehmen und Finanzunternehmen in 2020übernommen haben, als Sprungbrett zu weit entfernten Talentmärkten nutzen.
Es gibt Wettbewerbsvorteile, wenn man internationale Teams hat. Inhomogene Teams sind intelligenter und bieten Führungskräften Einblick in unerforschte Märkte. Dies kann Ihre Portfoliogesellschaften dazu veranlassen, ihren Kundenstamm zu erweitern und kostengünstigere Talentzentren auf der ganzen Welt zu erkunden, anstatt sich bei der Einstellung auf den Binnenmarkt zu beschränken – beides trägt zur Vielseitigkeit ihres Geschäfts bei.
Wie können Private-Equity-Gesellschaften ihre Portfolios auf strategisches Wachstum nach dem Brexit ausrichten?
Für Investoren ist es wichtig, eine „Remote-first“-Mentalität anzunehmen und umzusetzen und diese dann den Portfoliogesellschaften zu vermitteln. Indem Sie die operativen Partner ermutigen, dorthin zu gehen, wo die Talente leben, erweitern Sie ihre Auswahl an Spitzenbewerbern und senken möglicherweise ihre Gemeinkosten durch Vergütungen in kostengünstigeren Ländern. Es besteht keine Notwendigkeit mehr, in einem Land zu bleiben oder durch sich entwickelnde regulatorische Entscheidungen aufgehalten zu werden.
Mit Hilfe eines Employer of Record können Unternehmen, die sich in der Expansionsphase befinden, neue Märkte testen und Mitarbeiter bei internationalen M&A-Transaktionen ordnungsgemäß versetzen. Diese Lösung mindert auch das Risiko kostspieliger Bußgelder und Geldstrafen und ermöglicht es vielbeschäftigten Führungskräften, die Verantwortung für die Bewältigung der mit der internationalen Expansion verbundenen finanziellen Probleme abzugeben.
Jeder Mitarbeiter, der überlegt, ob er aufgrund des Brexit seinen Standort wechseln soll, kann von seinem Unternehmen mit Hilfe eines globalen Arbeitgebers (Employer of Record) weiterbeschäftigt werden. Dies gilt für Personen, die in ein Land ziehen müssen, in dem sie außerhalb des Vereinigten Königreichs arbeiten dürfen, oder die aus einem EU-Land in ihre Heimat im Vereinigten Königreich zurückkehren wollen. Sollten Unternehmen aus Nicht-EU-Ländern in den britischen Markt eintreten wollen, erleichtert diese Lösung auch die rasche und regelkonforme Mitarbeitereinstellung von Mitarbeitern, ohne dass sie eine eigene Niederlassung im Land gründen müssen.
Private Equity-Gesellschaften, die sich mit einem Employer of Record wie Globalization Partners zusammentun, sehen bereits, wie ihre Portfolios durch internationale Expansionen, verbesserte Preisgestaltung und risikoarme Markttests vorankommen. Am wichtigsten ist jedoch, dass die Führungskräfte der Portfoliogesellschaft, die mit Globalization Partners zusammenarbeiten, nicht durch abflauende Regulierungsänderungen belastet werden, ob nun als Folge des Brexit oder nicht. Wir bieten einen Rahmen auf Unternehmensebene und einen erstklassigen Service, damit sich Ihre Portfoliogesellschaften auf das Wachstum ihres Geschäfts konzentrieren können.
