포트폴리오 기업이 성장을 향해 나아갈 수 있도록 고정사업장(PE) 회사들은 세계적 불황과 원격근무 환경으로의 전환 속에서 생존하기 위해 다양한 도구에 의존하였습니다. 자본 투입부터 구조조정 프로세스 지원, 기술 배포에 이르기까지, 기업들은 시장 관련성을 유지하기 위해 포트폴리오 회사와 협력하고 있습니다.
물론, 사모펀드는 포트폴리오 지원을 위해 자원적으로 더 나은 위치에 있는 경우는 거의 없었습니다. Preqin은 PE가 기록적인 미화 1조 달러1.46의 건조 분말에 앉고 있다고 보고했으며, 이는 포트폴리오 회사가 팬데믹의 반대편에서 더 강하게 나올 수 있도록 새로운 전략을 수립하는 데 중요한 역할을 했습니다.
또한, 투자 매니저 회사인 Alvarium Investments에 따르면, 사모 대출 시장은 2008 위기에 비해 3배 더 크고 성숙합니다. 이러한 성장으로 인해 바이러스에 의해 촉발되는 불확실성이 만연한 가운데 은행이 치열하게 투자할 수 있게 되었습니다.
년에 발표된 글로벌 규모에 대한 S&P의 PE 중반기 설문조사에 따르면2020년 9월, PE 회사들은 새롭고 선택적인 투자를 하고 현재 포트폴리오를 안정화하는 데 노력을 집중하는 한편, 기금 모금은 앞으로 백 버너가 될 것으로 예상됩니다. 사모펀드 투자자들은 이러한 상쇄 노력을 어떻게 실행하고 있으며, 이러한 전략은 포트폴리오가 향후 시장 변화에 더욱 탄력적으로 대처하는 데 어떻게 도움이 될까요?
[bctt tweet=”Preqin은 PE가 기록적인 미화 1조 달러1.46의 건조 분말에 앉고 있었다고 보고했습니다. 이는 포트폴리오 회사가 팬데믹의 반대편에서 더 강해질 수 있도록 새로운 전략을 수립하는 데 매우 중요했습니다.” 사용자 이름=”globalpeo”]
워룸 전략: 포트폴리오 과제를 해결하기 위한 사모펀드의 비결
팬데믹은 중대한 보건 및 비즈니스 중단을 야기하여 비즈니스 재창조를 요구했습니다. 이는 또한 PE 회사들의 거래 실행과 가치평가 변화에 상당한 장벽을 설치했다. Covid-19 또한 포트폴리오 회사들 내에서 사업 모델 턱을 공개했다.
중기적으로 재무 전문가 Natasha Ketabchi는 PE 펀드가 다음 세 가지 중 하나를 수행할 것으로 예상합니다.
- 현지 시장으로 진출하고 폭풍우를 견뎌내기 위해 마련된 공공 정책 인센티브를 활용하십시오.
- 팬데믹에도 불구하고 번영한 부문의 틈새 전문가가 되기 위해 해당 부문의 전문성을 강화합니다.
- 건조 분말 사용과 유연성 구축의 조합을 통해 달성된 EBITDA 마진을 기반으로 전략적으로 이동합니다.
장기적 측면에서 Alvarium Investments는 PE 포트폴리오 회사의 안정성과 회복력이 성장을 촉진하여 현금 흐름 배수보다 현금 흐름 창출을 우선시할 것으로 예상합니다.
PE 회사들은 “현금 전쟁실”을 설립했습니다.
현금 전쟁실은 유동성 문제와 수요 감축에 직면한 기업들에게 도움이 됩니다. 세 가지 특정 작업에 중점을 둡니다.
- 위험 평가 속도를 높이고 잠재적 절감을 감지합니다.
- 현금 레버 식별
- 비즈니스 리더 및 외부 전문가와 협력합니다.
현금 전쟁실은 회사의 CFO, 재무 및 임원 그룹 간의 지속적인 커뮤니케이션 라인을 유지하는 한 원격으로 운영할 수 있습니다. 디지털 도구를 통해 기업 대차대조표와 현금 흐름 진단을 보여주는 중앙 집중식 대시보드를 실시간으로 설계 및 출시하여 의사 결정을 빠르게 추적할 수 있습니다.
전쟁실의 궁극적인 목표는 불확실성 속에서 운영 정상화를 달성하는 것입니다. PE 회사는 포트폴리오 회사가 경기 침체 기간 동안 투자를 축소하는 것을 방지해야 합니다. 이는 년의 재무 침체 기간 동안 배운 교훈2008입니다. 또한 포트폴리오 회사가 고객에게 제품 및 서비스 상품을 맞춤화하고, 고객 충성도를 통합하기 위해 계약 구조를 재설계하며, M&A를 준비하는 데 도움을 줍니다.
지출 관리 타워는 경비를 확인합니다.
전쟁실은 주로 유동성을 보존해야 할 필요성을 제공하지만, PE 회사들은 또한 “Spend Control Towers”(SCT)를 구현하여 포트폴리오 회사들이 Covid-19 조업을 헤쳐나갈 때 절감을 제공하겠다는 약속을 잘 이행하고 있습니다.
일반적으로 6개월에서 126개월 사이의 고정 기간 동안 운영되도록 설계된 SCT는 회사의 관리자가 비용 요구를 제기하는 중앙 집중식 의사 결정 기관입니다. 그 결과 절감 프로세스가 간소화됩니다. SCT는 판매되는 상품의 직접 비용을 관리하지는 않지만, POS 구매, 송장, 비용 보고서 및 반복 경비를 포함한 거의 모든 기타 사항을 감독합니다.
이러한 접근 방식은 프로세스와 행동을 수정하는 것 이상으로 접근하기 때문에 내재된 어려움이 없는 것은 아닙니다. SCT는 예산과 지출에 대한 사고방식과 문화를 바꾸려고 할 수도 있습니다. SCT 팀은 성공을 위해 클라우드를 사용하지 않는 하향식 명령과 고위 경영진의 명백한 참여가 필요합니다.
사모펀드사 Covid-19 포트폴리오 대응 지역 구분
유럽 PE 시장은 년 전 세계 나머지 지역보다 뛰어난 성과를 보였습니다2019. 베네룩스, 북유럽 및 영국 LBO 펀드는 작년에 유럽 국가에서 가장 강력한 수익을 달성하여 각각 16.64 퍼센트, 16.29 퍼센트 및 15.6 퍼센트의 IRR을 달성했습니다.
독일, 오스트리아, 스위스와 같은 DACH 국가의 펀드는 전년도 대비 10.9 % 증가한 IRR로 급증5.8하는 실적 개선을 보였습니다.
이는 년에 계속되었으며2020년 6월, 주로 유럽 PE 회사들이 매출 전망과 일시 중지된 출구 전략에 영향을 미침에도 불구하고 대륙의 높은 정신을 보여줍니다.
을 살펴보면2021, 낙관주의는 계속됩니다. 설문조사에 참여한 PE 기업의 74%가 비즈니스에 개방되어 있고, 단기적으로 새로운 투자 기회를 찾고 있다고 밝혔으며, 61%는 년까지 평소와 같이 비즈니스로 복귀하는 데 낙관적이었습니다2021.
년까지 2020년 9월이 지역은 작년의 수준에 미치지는 못했지만, 좋은 성과를 내기 위해 순조롭게 진행하고 있었습니다. 조기 봉쇄 조치를 부과하기 위한 신속한 정부 조치와 함께 기업을 위한 공공 지원 프로그램은 복구에 중요한 역할을 했습니다.
아시아 태평양 투자자들은 S&P의 중반기 PE 설문조사에 참여한 PE 회사들 중에서 가장 낙관적인 것으로 나타났습니다. 40%는 코로나 이후 환경을 고려할 때 긍정적인 전망을 예상합니다.
이 낙관주의는 아시아가 바이러스에 최초로 대처했다는 사실에 기반할 수 있으며, 이 지역은 회복을 향한 길에서 선두주자로 자리매김하고 있으며, 투자가 경미하게 증가한 것을 목격하고 있습니다.
S&P Global Market Intelligence 데이터에 따르면 APAC 지역의 PE 및 VC 진입 가치가 년 미화 십억 달러23.7에서 년 미화 십억 달러1Q2031.2로 31 퍼센트 증가했습니다2Q20.
투자 활동 방해를 예상한 응답자22의 50 퍼센트는 팬데믹을 처리하는 데 있어 인도의 일반적인 어려움과 관련이 있을 수 있습니다.
PE 회사는 포트폴리오 회사 전반에 걸쳐 미래 회복력을 확보하기 위해 비즈니스 연속성 계획을 수립해야 합니다. S&P의 설문조사에 따르면 평균적으로 설문조사 대상 기업의 40 %가 포트폴리오 기업의 절반 이상이 Covid-19 발병 전에 비즈니스 연속성 계획을 수립했다고 답했습니다.
APAC 응답자는 50 퍼센트로 가장 높은 비율을 보고했습니다. 이는 이 지역의 이전 지역 유행병과의 싸움 경험의 결과일 수 있습니다.
반면에 북미에 기반을 둔 포트폴리오 회사는 심각한 비즈니스 중단에 대비하는 것이 가장 적었습니다. 북미 PE 기업의 46%는 포트폴리오의 25% 미만이 비즈니스 비상 계획을 준비했다고 보고했습니다. 이 설문조사는 성장, 지속 가능성 및 회복력을 향한 견고한 비즈니스 전략의 설계 및 구현의 필요성을 강조합니다.
전략적 성장 추진
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