为了让投资组合公司实现增长，私募股权投资公司依靠各种工具，在全球经济衰退和向远程工作环境的转变中生存下来。 从注资到重组流程协助，再到技术部署，公司正在与投资组合公司合作，以保持市场相关性。
当然，私募股权在资源方面很少能更好地支持其投资组合。 Preqin报告称，PE正处于创纪录的万亿美元1.46干粉中，这对于为其投资组合公司制定新战略至关重要，使其在疫情的另一面走强。
此外，投资管理公司 Alvarium Investments 表示，与2008危机相比，私人贷款市场规模大三倍，成熟度更高。 这种增长使其能够填补在病毒引发的普遍不确定性中，银行在强劲投资中陷入困境的空白。
根据 S&P 于 年发布的全球规模 PE 年中调查2020 年 9 月，PE 公司希望将精力集中在进行新的选择性投资和稳定其当前的投资组合上，而筹款似乎正在成为未来发展的后盾。 私募股权投资者如何执行这些抵消工作，这些策略将如何帮助其投资组合更适应未来的市场变化？
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作战室策略：私募股权公司应对投资组合挑战的武器库
疫情造成了严重的健康和业务中断，呼吁企业进行重新发明。 它还为私募股权公司的交易执行和估值转移建立了巨大的障碍，Covid-19并在其投资组合公司内推出了商业模式。
在中期，财务专家 Natasha Ketabchi 预计私募股权基金将做以下三件事之一：
- 重新进入当地市场，并利用既定的公共政策激励措施来应对风暴。
- 深化他们的行业专业化，成为尽管疫情大流行但蓬勃发展的行业的利基专家。
- 通过结合干粉使用和灵活性积累，根据实现的 EBITDA 利润率进行战略性移动。
从长远来看，Alvarium Investments预计稳定和弹性将超过PE投资组合公司的增长，优先考虑现金流产生而不是现金流流失。
PE公司已经建立了“现金战争室”
现金战室有利于面临流动性问题和需求受压的公司。 他们专注于三个特定的任务：
- 加快风险估值并发现潜在的节省。
- 识别现金杠杆
- 与业务领导和外部专家合作。
现金战室可以远程运作，只要它保持公司首席财务官、财务主管和执行小组之间的持续沟通。 通过数字工具，可以实时设计和推出显示企业资产负债表和现金流诊断的集中式仪表板，以快速制定决策。
战室的最终目标是在不确定的情况下实现运营正常化。 私募股权公司需要防止其投资组合公司在整个经济衰退期间缩减投资——这是在 年金融衰退期间吸取的教训2008。 他们还帮助投资组合公司为客户定制产品和服务，重新设计合同结构以巩固客户忠诚度，并为并购做好准备。
支出控制塔控制费用
虽然战室主要满足保持流动性的需求，但私募股权公司也在实施“支出 控制塔”（SCT），以充分利用其投资组合公司在应对Covid-19潮流时提供储蓄的承诺。
SCT 通常设计为在 6 至 12 个月的固定时间内运营，是一个集中的决策机构，公司经理会提出费用需求。 其结果是简化了节约流程。 虽然 SCT 不管理所售商品的直接成本，但它几乎监督其他一切，包括销售点采购、发票、费用报告和经常性费用。
这种方法并非没有其固有的挑战，因为它的覆盖范围超出了修改流程和行为的范围；SCT 甚至可能希望围绕预算和支出改变思维模式和文化。 为了取得成功，SCT 团队需要无遮挡的自上而下的授权，以及高级管理层的明确参与。
私募股权公司Covid-19投资组合响应的区域差异
年，欧洲私募股权市场 的表现优于世界其他2019地区。 比荷卢经济联盟、北欧和英国 LBO 基金去年在欧洲国家实现了最强劲的回报，分别实现了 16.64%、16.29% 和 15.6% 的 IRR。
DACH 国家的基金——德国、奥地利和瑞士——表现大幅改善，内部收益率为 10.9%，高于去年的 5.8%。
这种情况持续到 年2020 年 6 月，尽管收入预测受到影响，退出策略暂停，但主要欧洲私募股权公司仍表现出非洲大陆的高涨精神。
展望 年2021，乐观情绪仍在继续——74% 的受访私募股权公司表示，他们对业务持开放态度，并在短期内寻找新的投资机会，61% 的受访者看好到 年之前恢复正常业务2021。
到 年 2020 年 9 月，该地区有望实现令人称赞的绩效，尽管并非去年的水平。 企业公共援助计划，加上政府迅速采取行动实施早期封锁，对复苏起到了重要作用。
在标普年中私募股权调查中，亚太地区投资者成为受访私募股权公司中最乐观的投资者。 40% 的人在考虑新冠肺炎疫情后的情况时预计会有积极的前景。
乐观情绪可能根植于亚洲是第一个处理这种病毒的事实，使该地区成为恢复道路的领跑者，见证了投资的温和上升。
标普全球市场情报数据发现，亚太地区的私募股权和风险投资入账价值增长了 31%，从 年的 10 亿美元23.7增长1Q20到 年的 10 亿美元31.22Q20。
预期投资活动受到 50% 阻碍的受访者22百分比可能与印度在应对疫情方面的普遍困难有关。
私募股权公司必须制定业务连续性计划，以确保其投资组合公司未来的弹性。 标准普尔的调查发现，平均而言，40% 的受访公司表示其超过一半的投资组合公司在Covid-19疫情爆发前制定了业务连续性计划。
亚太地区受访者报告的百分比最高50。 这可能是该地区之前与当地流行病作斗争的经验的结果。
相比之下，总部位于北美的投资组合公司对严重业务中断的准备最少。 46% 的北美私募股权公司报告说，只有不到 25% 的投资组合已准备好业务应急计划。 调查强调需要设计和实施稳健的业务战略，以实现增长、可持续性和弹性。
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