Ett handelsavtal i sista minuten jämnar ut villkoren för globala företag inom finans.
Storbritannien och Europeiska unionen slutförde en treårig förhandlingsperiod under 2020. Den januari 1, 2021 tillkännagavs EU:s policyer och internationella avtal, samt ett handelsavtal och villkor för framtida samarbete när Storbritannien lämnade EU:s inre marknad och tullunion.
Även om sista-minuten-affären gjorde det möjligt för båda parter att kringgå en oönskad avsaknad av överenskommelse genererade det komplexitet och efterlevnadsproblem som alla företag måste anpassa sig till.
Företag med portföljbolag i EU och Storbritannien påverkas annorlunda än företag utanför den inre marknaden. De senare kan dra nytta av minskade inträdesbarriärer till Storbritannien, eller omvänt kan de plötsligt behöva etablera sig i ett EU-land för att fortsätta verksamheten som vanligt. Om dina portföljbolag exempelvis är baserade i USA eller Kanada kan Brexit vara ett oväntat tillfälle att konkurrera med lika termer med EU-företag om en plats på den brittiska marknaden, men dina operativa partners måste ha koll på anställning och etablering av enheter på nya marknader.
I en mer positiv ton kan företag i expansionsskede inom finanssektorn dra nytta av det faktum att de nu är på lika termer med EU-företag som gör affärer med eller i Storbritannien – nu när EU inte längre har förmånlig tillgång till en miljon medborgare anställda i Storbritanniens finanssektor.
Hur ska dina portföljbolag anpassas efter Brexit?
Handelsavtalet mellan Storbritannien och EU tillkännagavs inte med garanterade resultat om hur finansiella tjänster och privat kapital kommer att påverkas. Medan detaljerna fastställs bör din portfölj förbereda sig för:
- En ökning av exportdokumentationen: Företag i Storbritannien kommer inte längre att spara byråkratin när de skickar varor eller tjänster till EU-länder och vice versa. Även företag som inte är baserade i eller bedriver handel med Storbritannien kan tycka att detta saktar ner deras egna processer medan direkt påverkade leverantörer och partners utökar sina team för att möta nya krav.
- Långsammare lösningar som öppnar dörren för konkurrens: Om dina portföljbolag, särskilt de inom den snabba finansiella sektorn, inte kan behålla hastigheten trots ökat pappersarbete, kan de se lokal konkurrens växa upp.
- Ekonomisk motvind orsakad av en pandemiinducerad lågkonjunktur: Marknadens efterfrågan tenderar att ta ett dopp under lågkonjunkturer och bli mer priselastisk. Dina portföljbolag kan behöva konkurrera gällande priser, vilket tidigare inte innebar en speciellt stor skillnad inom finanssektorn.
- Finansiell instabilitet eller ökande skuld: Förflyttning av grundläggande finansiella tjänster arbetstagare är redan begränsad på grund av Covid-19 begränsningar och ersätta dessa människor tillfälligt kan ha kommit till en kostnad för dina portföljbolag. En minskning av efterfrågan tillsammans med ökande driftskostnader omvandlar oundvikligen "business as usual" till ingenting annat än önsketänkande.
Mer kommer att bli tydligt efter mars 2021- det datum som fastställts av Storbritannien och EU för att komma överens om ett samförståndsavtal, som fastställer ramen för finansiella tjänster. ”För finansiella tjänsteföretag – en av Storbritanniens största exportprodukter – är slutet på övergångsperioden för Brexit bara en milstolpe. Viktigt politiskt arbete återstår fortfarande att utföras både i Storbritannien och EU, så i många avseenden fortsätter vänteleken, säger Storbritanniens förbundskansler till EY. Men nu är det inte dags för en stor industri att vara lat och självbelåten.
I år bör Private Equity-företag tillämpa lite mer handholding än tidigare år för sina portföljer. Snabba riskbedömningar, förberedelser för affärsosäkerhet och försäkringsplaner för berörda intressenter är nyckeln till överlevnad inom finanssektorn. Innan och efter memorandumet släpps kommer Brexit oundvikligen att förändra hur företag i Storbritannien och EU fungerar, och tålamod kommer inte att vara en god egenskap under 2021.
[bctt tweet=”I år bör Private Equity-företag tillämpa lite mer handhållning än tidigare år för sina portföljer.” användarnamn=”globalpeo”]
Vilka är de unika möjligheterna för företag med privat kapital som ett resultat av Brexit?
Boston Consulting Group nämner privat kapital som en potentiell källa till stabilitet inom sektorn för sysselsättnings- och rekryteringstjänster, trots de hinder som Brexit innebär för anställdas rörlighet. Många företag reagerade på det Brexit-pålagda slutet på den fria rörligheten, liksom Covid-19pandemin, genom att frysa anställning. Företag med privat kapital har en möjlighet att tillföra kapital för att återbemanna sina portföljbolag, dra nytta av en större talangpool än vanligt och diversifiera geografiskt i processen.
Att bygga värde i ett företag under kriser är inget nytt koncept. Att avsiktligt utvidga rekryteringsnätet till nya marknader har dock möjligtvis inte har fallit dina portföljbolag in, och de kan missa en möjlighet. Brexits inverkan kan mildras om driftspartners går över till ett tänkesätt med distansteam först, något som kunskapsbaserade och finansiella företag anammade under 2020, som en trampolin till avlägsna talangmarknader.
Det finns konkurrensfördelar med att ha internationella team. Icke-homogena team är smartare och ger ledningen insyn i outforskade marknader. Detta kan leda till att dina portföljbolag utökar sin kundbas och utforskar mindre kostsamma talangcentrum runt om i världen snarare än att begränsa anställningen till den inre marknaden, som båda bygger mångsidighet i sin verksamhet.
Hur kan företag med privat kapital anordna sina portföljer för strategisk tillväxt efter Brexit?
För investerare är det avgörande att anta och genomföra ett distansbaserat tänkesätt och sedan implementera detta i portföljbolag. Genom att uppmuntra driftspartners att ta sig dit kompetenta medarbetare bor kommer du att bredda deras valmöjligheter när det gäller toppkandidater och potentiellt minska deras omkostnader med löner i jurisdiktioner med lägre kostnader. Det finns inte längre något behov av att stanna kvar i ett land eller hållas tillbaka av förändrande regulatoriska beslut.
Med hjälp av en registrerad arbetsgivare kan företag i expansionsskede testa nya marknader och överföra anställda på rätt sätt under internationella M&A-transaktioner. Den här lösningen minskar även risken för exponering för dyra böter och påföljder och gör det möjligt för upptagna ledare att överlåta ansvaret för att ta sig fram genom den finansiella byråkratin av internationell expansion.
Alla anställda som utvärderar om de ska flyttas till följd av Brexit kan hållas kvar på sitt företag med hjälp av en registrerad arbetsgivare. Det gäller de som behöver flytta dit de lagligen får arbeta utanför Storbritannien eller återvända till sitt hem i Storbritannien från ett EU-land. Om företag utanför EU skulle vilja ta sig in på den brittiska marknaden underlättar denna lösning även snabba och kompatibla anställningar utan att behöva skapa en enhet inom landet.
Företag med privat kapital som slår sig ihop med en registrerad arbetsgivare som Globalization Partners ser redan sina portföljer ta sig framåt med internationella expansioner, förbättrad prissättning och marknadstester med låg risk. Viktigast av allt är att portföljbolagsledare som arbetar med Globalization Partners inte tyngs ned av ebbande regleringsförändringar, vare sig som ett resultat av Brexit eller inte. Vi tillhandahåller ett ramverk på regelbunden nivå och förstklassig service, så att dina portföljbolag kan fokusera på att få sin verksamhet att växa.
