Un accordo commerciale raggiunto all'ultimo minuto livella il campo di gioco per le aziende globali a livello finanziario.
Il Regno Unito e l'Unione europea nel 2020 hanno concordato un periodo negoziale di tre anni. Nel 1 gennaio 2021, le politiche dell'UE e gli accordi internazionali, nonché un accordo commerciale e i termini della futura cooperazione sono stati annunciati quando il Regno Unito ha lasciato il mercato unico e l'unione doganale dell'UE.
Sebbene l'accordo dell'ultimo minuto abbia permesso a entrambe le parti di eludere un indesiderabile “no-deal” (assenza di accordo)ciò , ha generato complessità e problemi di conformità a cui tutte le aziende devono adattarsi.
Le imprese con società in portafoglio nell'UE e nel Regno Unito sono colpite in modo diverso rispetto a quelle situate al di fuori del mercato unico. Queste ultime possono beneficiare di una riduzione delle barriere all'ingresso nel Regno Unito o, al contrario, potrebbero improvvisamente dover aprire un negozio in un Paese dell'UE per continuare le operazioni come da consuetudine. Se le società in portafoglio sono stabilite negli Stati Uniti o in Canada ad esempio, la Brexit potrebbe essere un'opportunità inaspettata per competere allo stesso livello con le società dell'UE per un posto nel mercato del Regno Unito, ma i tuoi partner operativi devono essere informati in merito alle assunzioni e alle modalità di costituzione delle entità giuridiche nei nuovi mercati.
Il lato positivo è che le aziende in fase di espansione nel settore finanziario possono trarre vantaggio dal fatto di essere sullo stesso livello delle aziende dell'UE che fanno affari con il Regno Unito o che si trovano nel Regno Unito, ora che l'UE non ha più accesso preferenziale al milione di cittadini impiegati nel settore finanziario del Regno Unito.
Come dovrebbero adeguarsi le tue società in portafoglio dopo la Brexit?
L'accordo commerciale tra Regno Unito e l’UE non è stato annunciato con risultati garantiti su come i servizi finanziari e il private equity saranno influenzati. Mentre i dettagli vengono dipanati, il tuo portfolio dovrebbe prepararsi per:
- Aumento della documentazione relativa alle esportazioni: alle aziende del Regno Unito non sarà più risparmiata la burocrazia quando spediscono beni o servizi ai Paesi dell’UE e viceversa. Anche le aziende che non hanno sede o scambi con il Regno Unito potrebbero scoprire che ciò rallenta i propri processi mentre i fornitori e i partner direttamente interessati espandono i loro team per soddisfare nuovi requisiti.
- Soluzioni più lente che aprono le porte alla concorrenza: se le società del tuo portafoglio, in particolare quelle del settore finanziario in rapida evoluzione, non riescono a mantenere la velocità nonostante l’aumento dei documenti, potrebbero assistere a una crescita della concorrenza locale.
- Le difficoltà economiche causate da una recessione indotta dalla pandemia: la domanda del mercato tende a scendere durante le recessioni e a diventare più elastica in termini di prezzo. Le società in portafoglio potrebbero dover competere sul prezzo, aspetto che in precedenza non era un importante elemento di differenziazione nel settore finanziario.
- Instabilità finanziaria o aumento del debito: Il movimento dei lavoratori dei servizi finanziari essenziali è già limitato a causa delle Covid-19 restrizioni e la sostituzione temporanea di queste persone potrebbe aver comportato un costo per le società del portafoglio. Un calo della domanda , insieme all’aumento dei costi operativi, converte inevitabilmente “l’attività come al solito” in niente di più che un pensiero auspicabile.
Più informazioni diventeranno chiare dopo marzo 2021 la data stabilita dal Regno Unito e dall’UE per concordare un memorandum d’intesa, che stabilisce il quadro dei servizi finanziari. “Per le società di servizi finanziari, una delle maggiori esportazioni del Regno Unito, la fine del periodo di transizione della Brexit è solo una pietra miliare. Il lavoro politico principale deve ancora essere svolto sia nel Regno Unito che nell'UE, e quindi, per molti aspetti, il gioco dell'attesa continua”, ha detto il cancelliere britannico a EY. Ma ora non è il momento per una grande industria di essere compiacente.
Quest'anno, le aziende di Private Equity dovrebbero applicare più sostegno rispetto agli anni precedenti in riferimento ai loro portafogli. Valutazioni rapide del rischio, preparazione all'incertezza aziendale e piani di garanzia per le parti interessate sono fondamentali per la sopravvivenza nel settore finanziario. Prima e dopo la pubblicazione del Memorandum, la Brexit cambierà inevitabilmente il modo in cui operano le aziende nel Regno Unito e nell'UE, e la pazienza non sarà una virtù nel 2021.
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Quali sono le opportunità uniche per le società di Private Equity a seguito della Brexit?
Boston Consulting Group cita Private Equity come una potenziale fonte di stabilità nel settore dei servizi per l'occupazione e la selezione del personale, nonostante le barriere che la Brexit pone alla mobilità dei dipendenti. Molte aziende hanno reagito alla fine imposta dalla Brexit alla libertà di movimento, nonché alla Covid-19 pandemia, bloccando le assunzioni. Le società di private equity hanno l'opportunità di iniettare capitale nelle riassunzioni delle loro società in portafoglio, sfruttando una rosa di talenti più ampia del solito e diversificando geograficamente nel processo.
Costruire valore in un'azienda durante le crisi non è un concetto nuovo. Ma l'allargamento intenzionale della rete di selezione del personale a nuovi mercati potrebbe non essersi verificato per le società in portafoglio e potrebbero perdere un'opportunità. L'impatto della Brexit può essere mitigato se i partner operativi danno precedenza a una mentalità da remoto, che le società finanziarie e basate sulla conoscenza hanno adottato nel 2020, come trampolino di lancio per mercati di talenti lontani.
Ci sono vantaggi competitivi nell'avere team internazionali. I team non omogenei sono più intelligenti e danno visibilità alla leadership in mercati inesplorati. Ciò potrebbe portare le società in portafoglio ad espandere la propria base di clienti ed esplorare aree di talenti meno costosi in tutto il mondo, piuttosto che limitare le assunzioni al mercato unico, entrambi i quali creano versatilità aziendale.
In che modo le società di Private Equity possono impostare i loro portafogli per una crescita strategica post-Brexit?
Per gli investitori, adottare ed eseguire una mentalità da remoto e quindi imprimere questo approccio sulle società in portafoglio è fondamentale. Incoraggiando i partner operativi a recarsi dove vive il talento, amplierai la loro scelta dei migliori candidati e potenzialmente taglierai le loro spese generali con salari in giurisdizioni a basso costo. Non c'è più bisogno di rimanere in un paese o di essere trattenuti dall'evoluzione delle decisioni normative.
Con l'aiuto di un Employer of Record, le aziende in fase di espansione possono testare nuovi mercati e trasferire i dipendenti in modo conforme durante le transazioni internazionali di M&A. Questa soluzione riduce anche il rischio di esposizione a costose penali e sanzioni e consente ai leader impegnati di cedere la responsabilità di districarsi nella burocrazia finanziaria dell'espansione internazionale.
Qualsiasi dipendente che valuti di trasferirsi a seguito della Brexit può essere trattenuto dalla propria azienda, se questa si avvale di un Employer of record globale. Ciò vale per coloro che hanno bisogno di trasferirsi dove sono legalmente autorizzati a lavorare al di fuori del Regno Unito o tornare a casa loro nel Regno Unito da un Paese dell'UE. Se le aziende che non fanno parte dell’UE desiderano entrare nel mercato del Regno Unito, questa soluzione facilita anche assunzioni nel rispetto della conformità e rapide, senza la necessità di creare un'entità nel Paese.
Le società di private equity che collaborano con un Employer of record come Globalization Partners, stanno già vedendo i loro portafogli crescere con espansioni internazionali, prezzi migliorati e test di mercato a basso rischio. Ancora più importante, i leader delle società in portafoglio che lavorano con Globalization Partners non sono appesantiti dai cambiamenti delle normative, sia a seguito della Brexit che non. Forniamo un inquadramento complessivo a livello aziendale e un servizio impeccabile, affinché le società in portafoglio possano concentrarsi sulla crescita della propria attività.
