土壇場の取引により、グローバル金融企業の公平性が保たれる結果となりました。
英国と欧州連合は2020年、3年間に及んだ交渉期間をようやく終えました。 2021年1月1日、英国がEU単一市場関税同盟を脱退したことで、EUの政策および国際協定、そして取引と将来的な協力条件が発表されました。
土壇場の取引によって両当事者にとっても望ましくないノーディールを回避できたものの、これはあらゆる企業が適応しなくてはならない複雑さや法令順守の問題を引き起こしました。
EUと英国のポートフォリオ企業は、単一市場外に所在する企業とは異なる形で影響を受けます。 後者は、英国への参入障壁の緩和の恩恵を受けるか、平常通りに事業活動を継続するには急遽EU国内に事業法人を立ち上げなくてはならない可能性もあります。 お客様のポートフォリオ企業が米国またはカナダ系である場合、ブレグジットによって英国市場に参入する上でEU企業と対等の立場で競争できる予想外のチャンスが手に入るかもしれません。ただし、事業のパートナーは新しい市場で採用および法人設立をするためのノウハウに精通している必要があります。
楽観的にとらえるならば、金融セクターで拡大段階にある企業は、英国と共に、または英国内で事業を行うEU系企業と対等の立場についたことでメリットを得られる可能性があります。これは、EUが英国の金融セクターで雇用されている100万人の市民に対する優遇的アクセスを喪失したことが理由です。
ポートフォリオ企業がブレグジット後に調整するべきポイント
英国とEUの通商協定が発表された時、それは金融サービスとプライベートエクイティに対する影響について明確な結果を保障するものではありませんでした。 今後、詳細が調整されていく過程で、お客様は以下の点に向けて準備する必要があります。
- 輸出書類の増加：英国の企業は、EU諸国に商品やサービスを出荷する際に、もはやレッドテープを免れることはありません。 英国を拠点としていないか、英国と取引をしていない企業であっても、今回の変更によってプロセスが遅くなります。その一方で、直接的な影響を受ける業者とパートナーは新しい要件を満たすためにチームを拡大することになります。
- 競争への扉を開く遅いソリューション：特に急速に変化する金融セクターのポートフォリオ企業が、書類作業の増加にもかかわらず速度を維持できない場合、地元の競争が激化するかもしれません。
- パンデミックによる景気後退によって引き起こされる経済の逆風：市場需要は景気後退時に低下し、価格弾力性が高まる傾向があります。 お客様のポートフォリオ企業は価格競争を行う必要性が出てきます。かつて、この点は金融セクターにおける主要な差別化要因ではありませんでした。
- 金融の不安定化または債務の増加： 重要な金融サービス労働者の移動 は、 Covid-19 制限のためにすでに 制限されており、これらの人々を 一時的に 置き換えるのは、あなたのポートフォリオ企業 にとってコストがかかる 可能性があります。 運用コストの増加 とともに需要が 減少 すると、必然的に “通常通りのビジネス”を望み通りの思考 に変換するだけです。
英国とEU2021年3月が金融サービスの枠組みを確立する覚書に合意する日付が後にさらに明確になります。 「英国最大の輸出品である金融サービスを扱う企業にとって、ブレグジットの移行期間の終了はあくまでも1つの通過点に過ぎません。 主要な政策関連の作業は依然として英国とEUの双方で行われる必要があるため、多くの面で待機戦術が続くことになります。」と英国財務大臣はEYに述べています。 しかし、今は主要産業が楽観視するべき時ではありません。
プライベートエクイティ企業は、今年は例年よりも少し多くの業務支援をポートフォリオ企業に提供する必要があります。 迅速なリスク評価、事業の不確実性に備えた準備、そして懸念を示すステークホルダー向けの保証計画は、金融セクターで生き残る上でのカギを握っています。 覚書の発表以前と以降では、ブレグジットは英国とEUにおける企業の活動の仕方を不可避的に変えることになるはずであり、2021年には、辛抱強さが美徳にはならないはずです。
[bctt tweet=\"今年、プライベートエクイティ企業は、ポートフォリオについて、前年よりももう少し多くのハンドホールドを適用する必要があります。\" username=\"globalpeo\"]
ブレグジットの結果、プライベートエクイティ企業固有のチャンスはどのようなものになるのでしょうか？
ボストン・コンサルティング・グループは、ブレグジットが従業員の流動性にもたらす障壁はあるものの、雇用および採用サービスセクターにおいてプライベートエクイティが安定性の源になる可能性を秘めていると指摘しています。 多くの企業は、ブレグジットが課した移動の自由とCovid-19パンデミックの終焉に、雇用を凍結することによって反応しました。 プライベートエクイティ企業は、通常よりも大規模な人材プールを活かしながら、その工程で地理的要因の多角化を果たしていくことで、ポートフォリオ企業の人員の再配置に資本を投じる機会があります。
危機の最中に社内で価値を築くというのは、新しい概念ではありません。 しかしお客様のポートフォリオ企業に対しては、新しい市場における採用の枠組みを意図的に広げるという取り組みがなされていない可能性があり、機会損失につながっているかもしれません。 オペレーティングパートナーは、2020年にナレッジベースおよび金融系企業が導入した、リモートファーストマインドセットを遠隔の人材市場に対する飛躍台として利用できれば、ブレグジットの影響も軽減できる可能性があります。
国際的チームを持つことには競争力を高めるという利点があります。 非均質なチームはより賢く、未開拓市場に対するリーダーシップの可視性を提供します。 その結果、お客様のポートフォリオ企業は顧客基盤を広げ、雇用を単一市場に限定するのではなく、世界中のより安価な人材ハブを探索するようになる可能性がありますが、いずれも事業の多様性を高めることにつながります。
プライベートエクイティ企業は、ブレグジット後の戦略的成長をどのように設定するべきでしょうか？
投資家にとって、リモートファーストマインドセットを採用および実施して、ポートフォリオ企業に強く認識させることは極めて重要です。 オペレーティングパートナーには人材が生活している地域に注力するよう奨励することで、上位候補者の選択肢の幅を広げ、低コストな管轄区域の給与で間接費を削減することもできます。 これからは、1つの国に留まったり、変化する規制上の意思決定によって足止めされる必要もなくなります。
雇用代行業者の支援の下、拡張段階にある企業は新しい市場をテストして、国際的な合併吸収の際に法令順守しながら従業員を異動させることが可能です。 このソリューションは、高額の罰金や違約金を伴うリスクを緩和させながら、忙しいリーダーたちが国際的拡大の金融面での官僚的な面倒な手続きに対処する責任を任せられるようになります。
ブレグジットを理由に転勤の判断を迷っている従業員は、グローバル雇用代行業者を利用することで会社が雇用し続けることができます。 これは、英国以外の場所で合法的に許可された場所に移動するか、EUの国から英国の自宅に戻る必要のある人々に当てはまります。 EU以外の国の会社が米国市場に参入したいと考えた場合、このソリューションは現地法人の設立を伴うことなく迅速かつ法令を遵守した採用活動を促進します。
Globalization Partnersのような雇用代行業者とチームを組むプライベートエクイティ企業は、国際的拡大、価格設定の向上、そして低リスクな市場テストによって前進できます。 さらに重要なことに、Globalization Partnersと提携するポートフォリオ企業のリーダーは、ブレグジットによるものであるかどうかに関わらず、規制の変更に悩まされません。 当社は企業レベルのフレームワークと念入りなサービスを提供することで、お客様のポートフォリオ企業が事業の成長に集中できるようにします。
